習(xí)慣領(lǐng)域(Habitual Domains)理論與金融投資

透過此篇Po文，我分析習(xí)慣領(lǐng)域(Habitual Domains)理論與金融投資間的關(guān)係提供網(wǎng)友參考。

游教授的習(xí)慣領(lǐng)域理論有很豐富的內(nèi)容也在許多領(lǐng)域有具體的應(yīng)用，在此我只就定義上作概要敘述：

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「根據(jù)習(xí)慣領(lǐng)域理論陳述，我們的記憶、觀念、想法、作法、判斷、反應(yīng)(統(tǒng)稱為念頭與思路)雖然是動(dòng)態(tài)的，但經(jīng)過一段時(shí)間后，會(huì)漸漸穩(wěn)定下來，而停在一個(gè)固定的范圍內(nèi)。這些念頭和思路的綜合范圍，包括它們的動(dòng)態(tài)與組織，就是習(xí)慣領(lǐng)域。一旦習(xí)慣領(lǐng)域僵化后，即使接收到外部的新訊息，也可能以過去的經(jīng)驗(yàn)曲解新訊息，把它看成不是新的，因此產(chǎn)生新創(chuàng)意的創(chuàng)造過程就被阻斷了。為何習(xí)慣領(lǐng)域會(huì)穩(wěn)定下來，包括以下幾個(gè)原因：

(1) 當(dāng)我們學(xué)得越多，面臨的事物對我們而言是新鮮的的機(jī)率便越來越少。

(2) 透過類推、聯(lián)想，我們常用過去的經(jīng)驗(yàn)來解釋新的訊息。

(3) 為求一致性，儘管訊息是新的，我們也可能將新訊息曲解，將之看成不是新的

(4) 即使我們所面臨的外在環(huán)境是動(dòng)態(tài)的、無時(shí)無刻不在變化的，但變化都是在一定范圍內(nèi)。

由上述四個(gè)原因，我們可用數(shù)學(xué)方式證明「習(xí)慣領(lǐng)域」會(huì)穩(wěn)定下來(Yu與Chan, 1985)。」

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為何談習(xí)慣領(lǐng)域理論呢?在投資市場上，我們可以到許多習(xí)慣性思維，這些習(xí)慣思維與作法，就讓市場形成特定可追蹤的Pattern，但運(yùn)用這些習(xí)慣性的操作模式，并不能保證可以在未來的市場中獲利。

過去我曾有位在職碩專學(xué)生，以RSI指標(biāo)研究價(jià)差套利，在他的實(shí)證中證明使用RSI指標(biāo)可以得到超額獲利，只是我在檢查他的程式碼時(shí)，發(fā)現(xiàn)他把買賣方向搞反了，我質(zhì)疑他的結(jié)果，并請他把指標(biāo)方向判斷改正過來，可是當(dāng)他把指標(biāo)方向改成一般使用的習(xí)慣后，卻發(fā)現(xiàn)原來的獲利不見了；因?yàn)橛X得詭異，我們花了好長一段時(shí)間追蹤程式碼，發(fā)現(xiàn)RSI指標(biāo)在我們的實(shí)證模型與實(shí)證資料中真的要反著作才會(huì)獲利。在之前，跟著游教授學(xué)習(xí)慣領(lǐng)域理論，我對所有的「真理」就抱持懷疑的態(tài)度。因此，我測試其他的指標(biāo)也有類似的現(xiàn)象。

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上週我在證基會(huì)上程式交易課時(shí)，以設(shè)定參數(shù)范圍作長短均線最佳化的示范，刻意不讓短均線參數(shù)小于長均線，而是都把它們設(shè)定在1~20間作最佳化，有趣的是，獲利排序前十名的參數(shù)組合，短均線天數(shù)比長均線長的參數(shù)組合超過一半，換言之，「死亡交叉買進(jìn)、黃金交叉賣出」比較有用，網(wǎng)友可自行試試。

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我的結(jié)論是，習(xí)慣性的思維(包括眾所皆知的指標(biāo)與用法)可能是獲利的毒藥，這一點(diǎn)留給網(wǎng)友參考。

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