盈利預(yù)期生命周期模型，刻畫了投資者對(duì)盈利預(yù)期演化的各個(gè)階段。
（1）反轉(zhuǎn)：反轉(zhuǎn)策略投資于具有較低盈利預(yù)期的股票，多數(shù)投資者認(rèn)為這些股票不具有吸引力或風(fēng)險(xiǎn)過高。
（2）正向收益超預(yù)期：具有較低預(yù)期的公司開始發(fā)布稍微樂觀的信息，股票重新獲得投資者的注意，對(duì)于這些股票的研究覆蓋開始增多。
（3）正向收益超預(yù)期模型：基于實(shí)際盈利和分析師預(yù)期有顯著正向差異的選股模型。傳統(tǒng)的正向收益超預(yù)期模型指持有股票直至實(shí)際盈利發(fā)布，這樣就從盈利預(yù)期生命周期模型的第3 階段過渡到了第2 階段。
（4）預(yù)期修正：隨著正向的收益超預(yù)期，市場(chǎng)一致預(yù)期開始調(diào)升盈利水平，部分分析師的滯后調(diào)整是因?yàn)樗麄儾辉赶嘈胚@種超預(yù)期意味著基本面的改變。
（5）EPS動(dòng)量：盈利動(dòng)量策略的投資者基于預(yù)期和實(shí)際盈利的增長(zhǎng)，以及EPS的年度同比增加而買入股票。
（6）成長(zhǎng)性：當(dāng)強(qiáng)勁的盈利動(dòng)量持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間時(shí)，股票被認(rèn)為具有成長(zhǎng)性。這些股票既不是像在第4 或第5 階段那樣，屬于被先知先覺的投資者新挖掘的成長(zhǎng)股；也不是使得商業(yè)環(huán)境改變的真正的成長(zhǎng)性公司。不過，大多數(shù)投資者認(rèn)為這些股票具有較優(yōu)秀的特質(zhì)，這些股票的盈利預(yù)期非常高，因此也是盈利預(yù)期生命周期模型中不符合預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)最高的階段。反轉(zhuǎn)策略的投資者認(rèn)為此時(shí)是拋售的最佳時(shí)機(jī)。
（7）破滅：公司開始達(dá)不到盈利預(yù)期。盈利預(yù)期和股價(jià)開始崩塌。
（8）負(fù)向收益超預(yù)期模型：和第3 階段相對(duì)應(yīng)，不過此時(shí)實(shí)際盈利和分析師預(yù)期有顯著負(fù)向差異，這些股票是最好的賣出對(duì)象。
（9）預(yù)期修正：隨著負(fù)向的收益超預(yù)期，市場(chǎng)一致預(yù)期開始調(diào)低盈利水平。同樣，部分分析師的滯后調(diào)整是因?yàn)樗麄儾辉赶嘈胚@種低于預(yù)期意味著公司基本面的改變。
（10）蹩腳貨：當(dāng)公司實(shí)際盈利持續(xù)低于盈利預(yù)期一段時(shí)間后，投資者開始回避這些股票。有關(guān)并購(gòu)、重組或破產(chǎn)的謠言會(huì)使得股價(jià)發(fā)生短期波動(dòng)，但投資者會(huì)盡量回避這些股票。
（11）被忽略的：投資者對(duì)這些股票興趣索然，研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為其毫無(wú)覆蓋的價(jià)值而將其剔除，缺乏相關(guān)的研究信息也許意味著一個(gè)新周期的開始。

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