量化自動(dòng)交易也叫程式交易，最早起源于美國(guó)的二十世紀(jì)70年代，目前在國(guó)際市場(chǎng)上量化自動(dòng)交易使用相當(dāng)廣泛，技術(shù)也相對(duì)很成熟。現(xiàn)在中國(guó)的量化自動(dòng)交易主要在商品期貨上應(yīng)用，技術(shù)上相對(duì)歐美較為落后。2010年股指期貨成功上市，這個(gè)時(shí)候期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)才真正出現(xiàn)金融市場(chǎng)上的連動(dòng)，市場(chǎng)上的投資者不但可以在期貨市場(chǎng)上尋找投資機(jī)會(huì)，而且也可以在期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)之間尋找套利機(jī)會(huì)，這也使的金融市場(chǎng)的活躍度有所增加，同時(shí)也為量化自動(dòng)交易策略提供更多的方向。建立一個(gè)完整的量化自動(dòng)交易模型的方法有很多，但這其中必須有策略設(shè)計(jì)、歷史檢驗(yàn)和實(shí)盤(pán)驗(yàn)證三個(gè)過(guò)程。
策略設(shè)計(jì)
首先，交易者需要明確知道交易策略是什么類(lèi)型，是進(jìn)行投機(jī)交易還是套利交易呢？如果是投機(jī)交易，那是選擇短線交易，還是長(zhǎng)線交易？假如是套利交易，是期現(xiàn)套利，還是跨期套利呢？然后要根據(jù)交易策略的類(lèi)型，選擇相關(guān)的期貨品種或者期貨合約。如果是投機(jī)交易，通常情況下選擇主力合約進(jìn)行交易；但如果選擇的是跨期套利，則交易者可能要選擇主力合約與次主力合約，或者根據(jù)需求選擇相關(guān)的合約，在股指期貨市場(chǎng)，最多可以選擇四只股指期貨合約進(jìn)行綜合套利；而對(duì)于期現(xiàn)套利，那么期貨方面通常選擇主力合約，現(xiàn)貨方面選擇的種類(lèi)相對(duì)較多，例如交易者可以根據(jù)自己的需要選擇合適的股票組合或者基金組合或者股票基金雙組合等一些方式。最后是根據(jù)交易策略設(shè)計(jì)交易模型，使策略量化自動(dòng)，在這個(gè)過(guò)程，交易者往往需要非常多參數(shù)，比如使用周期、資金比例等。
歷史檢驗(yàn)
歷史檢驗(yàn)在量化自動(dòng)交易設(shè)計(jì)整個(gè)過(guò)程相對(duì)簡(jiǎn)單，交易者只需用歷史數(shù)據(jù)對(duì)量化自動(dòng)交易模型進(jìn)行檢驗(yàn)。但有一點(diǎn)需要注意，歷史檢驗(yàn)需要將交易成本考慮進(jìn)去模型，特別是一些日內(nèi)的高頻交易，交易成本將吞噬大部分盈利。在檢驗(yàn)的時(shí)候，統(tǒng)計(jì)各種檢驗(yàn)指標(biāo)是有必要的，例如交易的盈利與虧損比率，最大資金回撤比例，最大連續(xù)虧損次數(shù)，最大連續(xù)盈利次數(shù)和交易最大盈虧比等。然后根據(jù)各類(lèi)檢驗(yàn)指標(biāo)對(duì)交易模型進(jìn)行設(shè)計(jì)調(diào)整，對(duì)相關(guān)參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化。還有一點(diǎn)，交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也需要考慮進(jìn)去。最后就是交易模型每一次進(jìn)行調(diào)整之后，都需要重新對(duì)其進(jìn)行歷史測(cè)算，直到交易模型達(dá)到一個(gè)相對(duì)理想的狀態(tài)。
實(shí)盤(pán)驗(yàn)證
量化自動(dòng)交易模型經(jīng)過(guò)歷史數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)之后，模型并不能直接就使用，還要有實(shí)盤(pán)的驗(yàn)證，以觀察交易模型的可行性和穩(wěn)定性。歷史檢驗(yàn)與實(shí)盤(pán)驗(yàn)證有很多的不同，在歷史檢驗(yàn)的過(guò)程中，所有的買(mǎi)賣(mài)指令都是按照可成交來(lái)計(jì)算的，但在實(shí)盤(pán)當(dāng)中，很有可能由于某種原因影響而不能成交，例如在下單的時(shí)候，出現(xiàn)滑價(jià)導(dǎo)致成交失敗等。在進(jìn)行歷史檢驗(yàn)的時(shí)候很多問(wèn)題都會(huì)被忽略，過(guò)于理想化，所以很多問(wèn)題只有在實(shí)盤(pán)模默念的時(shí)候才可能出現(xiàn)。
在實(shí)盤(pán)模擬驗(yàn)證中出現(xiàn)問(wèn)題，那么就需要返回到交易模型的策略設(shè)計(jì)步驟進(jìn)行修改，有時(shí)候問(wèn)題如果比較嚴(yán)重，還可能需要推翻模型，重新設(shè)計(jì)交易模型。當(dāng)交易模型進(jìn)行調(diào)整之后，接著重復(fù)進(jìn)行第二、第三過(guò)程，只有這樣，才可能設(shè)計(jì)出好的量化自動(dòng)交易模型。